财务公司如何优化风险管理

当前，面对复杂多变的经济形势，财务公司作为“小体量”“内生性”的非银金融企业，需要更好地进行跨期资源配置，克服顺周期思维，优化风险管理理念与策略，以自身的稳健经营，助力集团公司实体产业高质量发展。

　　具体来说，有五个方面需要重视。

　　一是应坚持风险管理基本原则，牢固树立合规经营的底线。财务公司应建立“党组织核心领导、股东会把控大局、董事会战略决策、监事会尽职监督、高管层受权经营”的现代金融企业治理机制，在经营管理中应该始终坚持安全性、流动性、盈利性三大原则，将内部控制体系建设与公司治理相契合，强化稳健经营。^{CXO UNION-CXO联盟（cxounion.cn）}

　　二是设定稳健审慎的风险偏好。财务公司“内生金融”的属性决定存款来源有“天花板”，缺乏外源性融资手段，贷款投放缺乏弹性，内在脆弱性也较为突出，这就更加需要设定稳健审慎的风险偏好。财务公司的风险偏好应该符合整体资产负债组合管理的需要，实现风险控制与经营业绩、当期收益与远期价值之间的合理平衡。体现为在资本约束的前提下，财务公司应理性预期经营环境，主动安排各类风险结构，合理确定风险边界。

　　三是应牢固确立跨周期经营理念。随着国内金融体制改革不断深化，行业监管新规出台，财务公司整体规模增长趋缓，净息差缩窄、利润增速回落、资本约束加大等问题成为新常态。因此，在具体业务条线经营之外，财务公司需要不断提高宏观经济分析能力、经济周期的研究能力以及相应行业、产品的选择能力，做好跨周期经营管理。^{CXO UNION-CXO联盟（cxounion.cn）}

　　四是强化流动性风险管理。流动性风险是财务公司最大的风险，流动性危机往往是“压死骆驼的最后一根稻草”，新《企业集团财务公司管理办法》首次将“财务公司流动性比例不得低于25%”明确为监管指标，金融监管部门在巴塞尔协议Ⅲ的框架体系内，建立了流动性覆盖率等流动性风险管理监管标准。财务公司要充分利用压力测试等风险管理工具，在情景设定时，全面考虑宏观和微观经济变动因素、交易对手信用变化，评估短期应对流动性停滞的敏感性以及中长期内解决资产负债期限错配的能力，强化资产负债管理，采取更多元化、更灵活的流动资金贷款策略，辅之以票据承兑、贴现、国内信用证、保理等方式来提升资产周转的频次，扩大短端资产活跃度，规避期限错配的潜在风险，规避流动性风险。^{CXO UNION-CXO联盟（cxounion.cn）}

　　五是实施风险集中度管理。行业集中、客户集中也意味着风险集中，在金融机构风险管理中，如果没有集中度管理，其他所有的风险管理措施都是形同虚设的。未来，财务公司应根据业务规模、复杂程度、偏好等设定现金流缺口限额、负债集中度限额等流动性风险限额，加强风险集中度管控。

本文由CXO UNION-CXO联盟（cxounion.cn）转载而成，来源于金融时报-中国金融新闻网；编辑/翻译：CXO UNIONCXO联盟小汤圆。

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